미국 업종의 기초와 이해 - S&P 500 에너지 업종과 산업 (ETF 및 개별종목)

자료 : 한국투자 미국 S&P 500 에너지 업종과 산업 20190118

 

III. S&P 500 에너지 업종 ETF 및 주요기업

 

1. 에너지 업종 및 산업 ETF

1) 업종 및 산업의 기초

에너지 업종과 관련한 ETF 중에서 자산총액 기준 상위 30선을 표로 정리했다.

크게 업종 ETF, 산업군별 ETF, MLP ETF, 파생형 ETF 등 4개 카테고리로 구분된다. 과거 신재생에너지가 각광을 받던 시절 태양광 ETF, 클린에너지 ETF 등이 상위에 있었으나 현재는 자산규모가 작아졌다.

평균 거래대금과 보수율 그리고 자산총액을 고려하면 XLE와 VDE가 에너지 업종 대표 ETF이다. 

지난해 MLP 관련 ETF가 인기를 끌며 다수 상장했다. MLP는 미드스트림에 주로 투자하는데 법인세 면세 혜택과 이익의 90%를 배당금으로 보장해야 하는 규정이 있다. 이에 MLP ETF는 2018년 유가 상승과 높은 배당률, 안정적인 현금흐름을 기반으로 인기를 끌었다.

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2. 에너지 업종 주요 기업

 

1) 업종 및 산업별 해당 기업

 

2) 에너지 업종 주요기업 7선

 

엑슨모빌(XOM US)

- 석유 및 가스의 탐사, 생산, 정제 사업을 하는 종합 에너지 기업

- 세계 최대 정유사이자 세계 최대 범용/특수 화학제품 생산업체

- 포트폴리오 강화 및 신규 설비 가동으로 현금마진 개선 전망

- 정제 및 화학 설비 통합과 업/다운스트림 부문을 아우르는 수직계열화로 가치 창출

 

쉐브론(CVX US)

- 석유 및 가스의 탐사, 생산, 정제 사업을 하는 종합 에너지 기업

- 미국 내 2위의 석유회사로 동종업계 내 높은 마진율과 ROC(자본이익률) 달성

- 기존 사업투자 방식보다 효율적인 소규모 프로젝트에 집중

- 캘리포니아 정제소 마진 개선 및 CPChem과의 합작투자를 통한 다운스트림 수익성 향상

 

코노코필립스(COP US)

- 석유 및 가스의 탐사, 개발, 판매를 하는 세계 최대의 독립 자원탐사 및 생산 기업

- 북미 최대 천연가스 생산자

- 주요 생산 지역이 경쟁사 대비 수익성이 높고 위험이 낮은 지역에 분포

- 불필요한 자산 매각으로 재무 건전성 향상과 자사주 매입을 위한 자금 확보

 

EOG리소스(EOG US)

- 셰일을 전문으로 하는 자원 탐사 개발 기업

- 높은 회수율로 생산성이 우수하며 다수의 유전을 보유

- 수직통합으로 공정의 일괄 관리 가능

 

킨더모건(KMI US)

- 7만 마일 이상의 가스관을 보유한 북미 최대 미드스트림 에너지 기업

- 천연가스, 원유, 정제 제품, 이산화탄소 등의 수송, 보관, 처리 사업을 영위

- 일일 가스 수송 능력은 미국 전체의 40%를 차지

- 어닝 성장률을 상회하는 배당성장률을 달성하기 위한 충분한 현금을 보유

 

마라톤페트롤리엄(MPC US)

- 미국 중부와 걸프 연안에 7곳의 정유공장을 보유한 독립 정유기업

- 미국 중부 및 걸프 연안에서만 사업을 하기 때문에 가격 우위 확보 및 효율성 증대

- 사업 다각화를 위해 거래와 수송을 포함한 미드스트림 및 유통 사업 확장에 투자

- 적극적인 M&A를 통해 편의점 겸 주유소인 스피드웨이의 규모 확대(2,750개 매장)

 

슐럼버거(SLB US)

- 석유 기업에게 석유 관련 기술을 제공하는 기업

- 석유 서비스 혁신의 선두기업으로 장기간 독보적 위치를 차지

- 유전 탐사와 관련된 소프트웨어와 정보 관리 서비스 제공

- 탐사활동 둔화를 생산성 강화로 극복